10/24~10/28股票总结

本周沪指再度跌破3000点，沪指周跌4.05%，深证成指周跌4.74%，创业板指周跌6.04%。

表面上看沪指是在3000点附近徘徊，但从估值的角度来看，当前的市场估值不仅跌破了2008年10月底的1664点，而且低于2016年1月底的2638点和2005年6月的998点估值水平，当前的估值仅仅比2019年初的2040点略高。下跌主要原因可能是三季报公布接近尾声，基金重仓股、赛道股大跌引发大盘大跌。上周关注的汽车、医疗、半导体都随大盘调整，这周主要看的是中药、煤炭。

（1）中药

本周中药先跌后涨，27日跌破3000时中药板块领涨。个股上对同仁堂研究，周五同公司2022年前三季度实现营业收入109亿元，同比增长2.03%；归属于上市公司股东的净利润10.03亿元，同比增长9.01%，三季报并不理想。周五同仁堂跌停收盘。

但是从政策来看，中药行业近年获得顶层政策加持，并不断落地细则，基层医疗环境逐步改善；部分个股进行营销改革或管理改革后基本面向好，行业边际改善。可能是受疫情影响比较大，中药板的三季报都挺一般的。

（2）锂电池

锂本周呈下跌趋势，但相关个股的三季报较为理想。宁德时代，周五晚间发布三季报的业绩，前三季度大赚176亿，同比增长127%；天齐锂业披露三季报。“业绩呈现高速增长态势，前三季度实现营业收入246.46亿元，同比增长536.4%。本周北向资金对7只股票的持仓市值增加超过5亿元，对天齐锂业持仓市值增加金额10.18亿元。

锂盐供需“紧平衡”状态在短期内不会有明显改变，而这也将继续对锂价走势和企业的业绩变动带来持续影响。需求上来看，今年欧洲市场对储能的需求远超过往年同期。企业目前的平均出货量比上半年增长了120%。海关数据显示，今年前9个月，我国锂离子蓄电池累计出口达349.11亿美元，同比增长83.3%，已经超过2021年全年所有锂电池出口额。

综合上述，虽然看不懂为什么连续下跌了那么长一段时间，但还是认为锂电池有比较好的发展前景。

（3）煤炭

煤炭本周小幅下跌，但煤炭已经调整了有一段时间了，基本面上，煤炭下游需求的增长与焦煤资源自然枯竭的驱使下，构成了目前焦煤供需偏紧的基本面格局。当前焦煤社会库存整体处于低位，考虑到焦企、钢企四季度补库刚性需求，以及上游焦煤产地疫情反复对产量形成的压制作用，对四季度及明年的焦煤价格持看好态度，煤炭板块有望迎来一轮业绩与估值双升的历史性行情。根据广汇能源的判断，未来3~5年，国家政策层面保供稳价在一定程度上会抑制煤价的上涨幅度，但短期难以改变偏紧的煤炭供需关系。

近期，市场对焦煤关注度提高，当周北向资金增持了56个行业，其中煤炭行业居首，净买入金额为14.57亿元，重点加仓了陕西煤业、中国神华、淮北矿业、兖矿能源等煤炭股。煤炭在基本面、政策面上都在上涨上形成支撑，现在有可能是布局煤炭的好时机。